Маркграфом Австрии становится Адальберт Победоносный
Адальберт был сыном маркграфа Леопольда I и унаследовал престол Австрии после смерти старшего брата Генриха I.
Правление Адальберта в Австрии ознаменовалось длительными войнами с Венгрией. Сначала ему удалось значительно расширить территорию маркграфства до реки Лейта, достигнув, таким образом, границ современной Нижней Австрии. Однако после неудачного похода императора Конрада II в Венгрию, эта территория была потеряна. Причём к этому времени относится первое упоминание о Вене, пограничной крепости, захваченной венграми. Следующая война была более успешной и по миру 1043 года земли до Лейты были отторгнуты от Венгрии. Здесь было сформировано особое государственное образование — Новая марка, которая должна была служить буфером между австрийскими и венгерскими территориями. Новая марка была объединена с Австрией в 1063 году.
Бабенберги — первая княжеская династия в Австрии. Кроме Австрии, Бабенберги были также герцогами Швабии, Баварии и Штирии. Наиболее значительные представители Бабенбергов: Генрих II Язомирготт, Леопольд V, Леопольд VI. При Бабенбергах Австрия превратилась в одно из самых сильных государств Священной Римской империи.
Средневековые авторы, начиная с Оттона Фрейзингского, возводили род Бабенбергов к влиятельному франконскому роду Поппонидов. Однако современные историки подвергают существование этих родственных связей серьёзному сомнению. Вероятно, Бабенберги происходили из города Бамберг во Франконии.
В 976 году некий Лиутпольд Бабенберг, граф из долины Дуная, сын или внук Арнульфа Злого был назначен императором Оттоном II маркграфом Восточной марки. Это была небольшая территория на границе с землями венгров, выделенная из состава Баварии после восстания баварского герцога против императора. Восточная марка должна была служить буфером между немецкими и венгерскими владениями и держать оборону границ империи. Дата вступления Лиутпольда на престол Восточной марки считается началом австрийской государственности. Уже при преемнике Лиутпольда Генрихе I появилось название Австрия. Последующие маркграфы Адальберт и Эрнст продолжали борьбу с венграми и поддерживали германских императоров.
Леопольд II в конце XI века начал проводить более независимую политику и выступил против императора в борьбе за инвеституру. Его сын Леопольд III заслужил репутацию покровителя христианства и основателя монастырей, а позднее был канонизирован и объявлен патроном Австрии.